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浅论库藏股票及其会计处理
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广告招租，e-mail:yesize@hotmail.com 摘要：库藏股票是指公司收回且没有销毁的已发行股票，其实质是股份公司减资。通过持有库藏股票可以完善公司的激励机制、稳定或提高公司的股价、改善资本结构，但也使股东和公司的法律地位出现混淆，并且加剧公司行为的非规范化。库藏股票是一个完善证券市场不可缺少的工具。要对其收回、处分和注销进行会计核算，需增加"库藏股票"和"资本公积--库藏股票交易"两个账户。期末还要在会计报告上对其及相关信息进行披露。 关键词：库藏股票；激励机制；会计核算 建立健全公司的激励机制是我国企业建立现代企业制度必不可缺少的一项内容，期股期权是公司激励机制的两种重要方式。期股期权的股票来源大部分要靠公司从证券市场上购入。目前我国的《公司法》规定公司购入自己的股票之后，在十日之内必须销毁。因此，目前我国还不允许公司持有库藏股票。但是随着我国证券市场的完善，公司激励机制的建立，要求允许持有库藏股票的呼声越来越高。本文下面试就库藏股票及其会计处理进行简要论述。 一、库藏股票的涵义 所谓库藏股票（Treasury Stock），是指公司收回且没有销毁的已发行股票。理解这个定义应注意以下几点： 1.库藏股票是公司自己的股票。库藏股票的实质是公司减少在外流通的股份，或者是公司股东的减资。因此，库藏股票的成本在资产负债表上应作为股东权益的减项，而不应列于资产项目下。同时，库藏股票的交易属于股东投入资本的变动，这种交易所产生的价差应反映在股东权益项目下，而不应列于损益表中。 2．库藏股票是公司已经发行的股票。公司准备新对外发行的股票不是库藏股票。 3．库藏股票的股东权利受到限制。通常公司持有的库藏股票不享有普通股份的股利分派权、表决权、优先认购新股权、分派剩余财产权等权利，同时由于库藏股票不能作为公司的资产，它不能作为抵押品或质押品。 4．公司持有库藏股票的数量通常受到限制。公司收回自己的股票，除了无偿收回以外，都伴随着公司资本的减少。这就从根本上动摇了公司的资本基础，消弱了公司债权人的财产保障。因此，大多数允许公司持有库藏股票的国家或地区都以法律的形式限制公司持有库藏股票的数量。例如台湾在其《证券交易法》中规定"公司对买回已发行在外股份之数量，不得超过公司已发行股份总数百分之十"。 5．子公司持有母公司股票的处理。子公司持有母公司的股票与母公司自己持有，其经济实质相同。因此母公司在确认投资损益及编制合并财务报表时，应将子公司持有母公司的股票视同库藏股票处理。 二、持有库藏股票的动因 1．建立公司激励机制的要求。市场经济中公司的股东与经营者之间存在信息不对称，作为代理人的经营者有可能利用这种信息不对称，在谋取自身利益的时候做出不利于股东的行为。股东为使经营者的行为长期化，谋取的利益与自己的利益趋同，就可以对经营者实行期股期权奖励。实行期股期权的股票，除了增发新股，绝大部分要靠从证券市场上购入流通股。 2．稳定或提高公司的股价。过低的股价会降低人们对公司的信心，使公司今后难以从证券市场上进一步融资，对公司造成不良影响。在这种情况下，公司回购自己的股票以支撑股价，有利于使投资者重新关心公司的运营情况，恢复对公司的信心，从而使公司有了进一步融资的可能。 3．改善资本结构。公司资本结构中权益资本的比重过大，就会导致加权平均资本成本过高，公司得不到负债经营的好处。通过借款等方式来提高资产负债率，往往需要一个较长的过程。通过回购自己的股票，公司在很短的时间内就可以提高资产负债率，达到降低加权平均资本成本的目的。 4．提高每股收益。财务上每股收益指标是以公司流通在外的股份作为计算基础。在公司净利润不变的条件下，公司回购自己的股票，减少在外流通的股份，从而增大了每股收益。 5．增加公司股利分配的灵活性。公司在短期内获得较高的收益，如果认为过多的收益只是暂时的现象，为了保持原来股利分配政策的稳定性，不提高股利分配比例，可以回购公司股票。这些回购形成的库藏股票，可以在公司资金短缺的时候出售来获取资金，而不必另外发行新的有价证券。 6．巩固公司控股权，实行反并购策略。公司的大股东为了保证自己对公司的控股 权不被改变，就让公司从证券市场上购进股票，从而提高大股东在公司的持股比例。又因为公司回购自己的股票，证券市场上公司的股价通常要提高，从而增加了对公司进行并购的难度。 三、库藏股票的负面作用 世界上允许持有库藏股票的国家和地区为保护债权人的利益、维护证券市场的正常交易秩序，大都对持有库藏股票做出了较详细的规定。这是因为库藏股票存在如下弊端： 1．公司持有自己的股票，成为自己的股东，公司的法律地位和股东的法律地位出现同一，公司与股东之间的法律关系发生混淆，这便违背了当初设立公司的初衷。 2．上市公司通过回购自己的股票，很容易导致公司利用内幕消息进行炒作，或对财务指标及股价进行人为操纵，加剧公司行为的非规范化，使投资者蒙受损失。 3．公司回购自己的股票，将使投资者产生公司管理当局已无良好投资计划的印象，从而对公司的形象及股价产生不利影响。另外，如果公司回购股票的价格定得不合理，公司还会因此而蒙受损失。 综上所述，库藏股票既有有利的一面，也有不利的一面。在一个完善的证券市场上，市场的力量能够发挥库藏股票有利一面，抑制其不利一面。随着我国社会主义市场经济的逐步建立和完善，随着相关法律和准则的制定，库藏股票必将成为我国证券市场上不可缺少的一种工具。下面就公司持有库藏股票后的会计处理进行论述。 四、库藏股票会计核算应增加的账户 1．库藏股票。本账户属于权益类账户，用于记录公司库藏股票的增减变化。它的借方用来记录库藏股票的增加，贷方用来记录库藏股票的减少。期末一般有借方余额，在资产负债表上作为所有者权益的减项。 2．资本公积--库藏股票交易。本账户是资本公积账户的明细账户，用来记录处理库藏股票时，处理价格与库藏股票账面价值的差额。本账户的贷方用于记录库藏股票的处理价格高于账面价值的差额，借方用来记录库藏股票的处理价格低于账面价值的差额。 五、对库藏股票的会计处理 1．收回库藏股票时的会计处理。公司收回已发行股票作为库藏股票时，有购买和接受捐赠两种情况。 1）当收回的股票是从证券市场上购买时，应将所支付的成本借记"库藏股票"科目，具体会计分录如下： 借： 库藏股票 贷：现金等科目 2）当收回的股票是接受他人捐赠时，应以股票当时公允市价作为其入账价值，借记"库藏股票"。具体会计分录如下： 借：库藏股票 贷：资本公积--接受捐赠 2．处分库藏股票时的会计处理 公司处分库藏股票时，存在处分价格高于库藏股票的账面价值和低于账面价值两种情况。 1）当处分价格高于库藏股票的账面价值时，应把高出差额贷记"资本公积--库藏股票交易"账户，具体会计分录如下： 借：现金等科目 贷：库藏股票 资本公积--库藏股票交易 注：库藏股票的处分价格应按股票种类（普通股或优先股）依据每次收回的价格加权平均计算。 2）当处分价格低于库藏股票的账面价值时，应首先把低于差额冲抵"资本公积--库藏股票交易"账户贷方余额，当"资本公积--库藏股票交易"账户贷方余额足够冲抵时，具体会计分录如下： 借：现金等科目 资本公积--库藏股票交易 贷：库藏股票 当"资本公积--库藏股票交易"账户贷方余额不够冲抵时，不够冲抵的部分应继续冲抵留存收益，具体会计分录如下： 借：现金等科目 资本公积--库藏股票交易 盈余公积等科目 贷：库藏股票 行使股票期权权利的价格一般低于股票价格，因此具体帐务处理可以借鉴上面的做法。股票期股是直接将股票奖励给企业员工，可以进行以下处理： 借：资本公积--库藏股票交易 盈余公积等科目 贷：库藏股票& nbsp; 3．库藏股票注销时的会计处理 公司注销库藏股票时，应贷记"库藏股票"账户，并按股权比例借记"股本" 与"资本公积--股本溢价"。库藏股票的账面价值如果高于股票票面价值和发行溢价之和时，其差额应冲抵"资本公积--库藏股票交易"账户贷方余额，若不够冲抵，再冲抵留存收益，其具体会计分录如下： 借：股本 资本公积--股本溢价 资本公积--库藏股票交易 盈余公积等科目 贷：库藏股票 库藏股票的账面价值低于其票面价值和股票发行溢价之和时，其差额应增加"资本公积--库藏股票交易"账户贷方余额，其具体会计分录如下： 借：股本 资本公积--股本溢价 贷：库藏股票 资本公积--库藏股票交易 六、库藏股票在财务报表上的披露 1．编制资产负债表时，库藏股票账户的借方余额应作为所有者权益的减项，位置列于所有者权益的最后一项。"资本公积--库藏股票交易"账户的贷方余额可在"资本公积"项目中综合反映。 2．需要在财务报表附注中披露的内容： 1）本期每一类库藏股票收回的原因、数量，期初期末数量及本期的变动情况； 2）"资本公积--库藏股票交易"账户的期初期末余额及本期变动原因； 3）本期股票期权权力的行使情况及期股的分配情况； 4）法律、公司章程或契约对公司拥有库藏股票的数量及其金额的限制； 5）法律、公司章程或契约对公司拥有库藏股票具有权利的限制。
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