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中小企业融资难问题探悉
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广告招租，e-mail:yesize@hotmail.com 本文讨论的主题，是中小企业在成长过程中司空见惯的信贷可得度曲线过陡的成因，即融资难问题。研究内容主要从两个方向展开：其一，中小企业自身存在诸多先天不足，特别是其运营机制构成直接的内在障碍；其二，金融机构，首先是商业银行对中小企业的信贷政策和风险控制，使得正常的银企关系始终处于紧张状态，亦即通常所谓的惜贷。研究发现，信贷可得度同二者呈紧密的正相关关系，而前者所占权重更大，从而提出了一个崭新命题——企业决策是信贷决策的先导和前提。 一、问题的提出 中国改革开放24年来，中小企业、尤其是农村乡镇企业异军突起，发展迅速，而它们在中国经济中的社会身份，无庸置疑，属于经济学上通常所谓的私有部门。从1993年九届人大修改宪法开始，国家对私有企业逐步放松限制，到2002年十六大受到完全肯定，它们成为名正言顺的市场参与者。 据不完全统计，目前我国中小企业超过1000万家，占全国企业总数的99%以上（国有企业2001年底为4.68万户），其工业产值、实现利税和出口总额分别占全国企业的60%、40%和60%左右，并创造了75%的城镇就业机会，对中国GDP增长的贡献率从不到1%增长到43%。而中小企业占有银行全部贷款资源不超过20%，这已成为严重制约中小企业发展的重要瓶颈。 今天，中国的中小企业特别是加工企业，已经遍及华夏城乡。其历史功绩，比如稳定社会、增加就业，吸收农村剩余劳动力和城市下岗职工（在经济学中称为结构性失业），提高当地资源利用率、促进市场繁荣，保持整体经济活力、推动宏观政策转型等许多方面发挥了不可替代的作用。无怪乎，美国把中小企业称作“美国经济的脊梁”，日本也认为“没有中小企业的发展，就没有日本的繁荣”。 限于本文的写作目的，我们不准备回顾和描述中小企业多年来经历的风风雨雨和取得的巨大成绩，而是从企业本身和银行政策两方面加以剖析，着重探讨制约其健康成长的内外环境与信贷可得度之间的有机联系。 二、中小企业的机制障碍 众所周知，为了更好地发挥中小企业的积极作用，九届人大常委会第28次会议通过了《中华人民共和国中小企业促进法》，标志着我国中小企业正式走上规范化发展道路。 然而，在中国的特定环境下，通过一项有关的立法，事情远非从此就可以一帆风顺。的确，作为最有活力的经济细胞，我国中小企业近年来有了新的发展，但面临的困难也不少，其中资金融通渠道不畅是最突出的普遍现象。然则症结何在？ 我们的统计调查和相关文献表明，以下几个因素似乎无所不在地、持久地发挥着消极作用： （一）管理大多落后。相当一部分中小企业负责人及其一般管理者还停留在家庭式管理状态，没有形成现代市场经济所要求的基本软硬件条件。较为大量而严重地表现为管理中存在决策简单化、主观专断现象，会计制度不健全、财务管理混乱，会计、出纳一人挑或会计、出纳不轮岗，待遇上优亲厚友、赏罚不明。 （二）规模小，资本技术密度低。中国的中小企业，数量巨多，但大多仍处于小规模运转状态。 有材料显示，截至2001年底,私有企业为203万户，从业人员2,714万人，户均13.39人；注册资本金2001年底达到18,212亿元，户均8,971元。同期,个体工商户为2,433万户，从业人员4,760万人，户均1.96人；注册资本金3,436亿元，户均14,123元。 （三）技术装备水平落后。技术装备水平包括设备的新旧程度、技术状况、自动化程度等。总体上讲，我国国有企业比世界发达国家落后，私有中小企业比国有企业落后，相当一部分乡镇中小企业是用城市企业淘汰下来的设备。我国工业普查 资料说明，我国主要工业企业的设备技术状况是：属于70-80年代国际一般水平的占12.9%，国内先进水平的占21.8%，国内一般水平的占47%，国内落后水平的占18.3%。而世行研究报告显示，按国际水平要求，我国国有企业设备技术水平属于国际60-70年代水平的占20%，仍可使用的占20%-25%，应予淘汰的占55%-60%，与国际技术装备水平相差20-30年。国有企业技术装备尚且如此，中小企业中的私有中小企业就可想而知。 （四）人才缺乏。由于我国缺乏必要的社会保障制度，使得中小企业难以吸引到所需人才。这有从业人员社会文化观念的原因，也有中小企业主以老板自居，不管你能耐多大，所提建议是多么合理，最后得按他的意志办事，并且员工可随意辞退，无章可循。据统计，全国大企业每百名职工拥有大专以上学历的人员为10.46人，中小企业仅有2.96人，许多甚至根本没有具有专业技术职称的技术人员。因为缺乏技术和人才，中小企业业务经营能力差，且一般都缺乏中长远规划目标，又难以引进和采用先进生产技术，造成竞争力弱，处于勉强活命状态。 （五）产品质量可信度低。市场上假冒伪劣商品大行其道，而始作俑者，中小企业不在少数。他们的经营哲学，往往是打一枪换一个地方，捞一把是一把。这更促使人们对中小企业产品认同困难，导致其产品很难畅销，甚至可能大量库存，发生资金周转困难，使其有限的流动资金也被占用，无法扩大再生产，使其经营雪上加霜。 （六）信息不对称。中小企业缺乏专业人才，通信设备落后，信息资料缺少，市场信息灵敏度低，单凭运气或灵感办事，无市场分析调研，更不具备产品产前、产中、产后一条龙服务详细的计划，容易造成生产经营盲目性。另外，对国家相关的法律、法规、政策不尽了解，难以适应行业竞争。银行在接到申贷要求时，得不到中小企业完整、详实的财务报表，无从了解和判断其经营状况及趋势到底如何，不了解其信誉程度，以致无法与其合作。 （七）信用意识差。多数中小企业的内部财务制度、财务管理不够规范和稳定，没有注册会计师审计，可信度不高，并且经营过程中不是以信为本，而是依靠赖和欺，信奉“撑死胆大的，饿死胆小的”。我国在80年代初，贷款几乎无须任何担保，数额也无明确限制，一些企业不管有无项目就贷款，但到期后不及时还款，且很少有人被追究责任，于是形成恶性循环，也引起银行呆坏帐的急剧增加，以致“欠钱是大爷，要钱是孙子”的歪理竟然流行于世，银行避之惟恐不及。 （八）不具备上市募股条件。大多数中小企业不具备现代企业组织制度（即按有限责任公司和股份有限公司组织建立企业）的要求，中国对股份有限公司发行股票一直实行严格的名额配给制度，但核准制的现实情况也不容乐观，因为包装上市和恶意欺诈者屡见不鲜。中小企业规模小，资信弱，管理不规范，抗风险能力差，信息透明度低，愿意提供担保服务的机构少，难以采用发行企业债券或股票上市等资本融资手段。 三、银行面临的制度制约 银行作为信贷给予者，自然首先关心的是资金安全。在我国，能够面向广大中小企业、并有可能为其提供融资便利的，主要是商业银行，政策银行或出口信用机构则爱莫能助。那么，是什么在左右商业银行对于中小企业的行为规范呢？ （一）银行追求利润最大化。商业银行经营的首要原则是盈利性，管理目标是实现所有者权益的最大化，因此盈利为其主要目标。提高盈利水平，就要在保持资金的流动性和安全性的前提下，在扩大负债规模的基础上扩大资产规模，合理安排资产结构，提高生息性资产比重；同时，在满足贷款和投资需求的前提下，合理安排负债结构，降低筹资资本，减少不必要的成本开支。中小企业尽管借款数额小，期限短，但在银行的每笔业务流程完全相同，而对中小企业提供贷款与向国有大中型企业提供贷款的手续完全一样。这说明，银行向中小企业发放贷款成本高而收益低。与此同时，中小企业本身一些固有的缺陷，使银行对其贷款存在抵押担保难、跟踪监督难和债权维护难。银行风险大、成本高、收益低，中小企业申贷无门，实在是事出有因。 （二）信贷人员责任高于泰山。银行若把资金给中小企业，尤 其是民营中小企业，放贷资金能收回还好说，若出现到期本息无法收回，产生呆帐、坏帐，则放贷经手人员有可能会被怀疑是拿了回扣，与企业同谋。而且银行对信贷员有全程考核，实行终身追究制，还与个人收入挂钩，使信贷员不能不小心谨慎，如履薄冰，不敢轻易选择民营中小企业。 （三）风险管理面前一律平等。银行建立和履行防范及化解贷款风险的一系列管理制度，既是行业性国际惯例，也是总结中国特色国情之后的必然选择。中小企业以短期贷款为主，中长期资本性贷款甚少，客观上给银行合理使用资金造成困难；中小企业债务负担沉重，使其信用程度更加低下，一般无力迈过银行设定的门槛；中小企业可供抵押的资产较少，或干脆不愿抵押，又很难找到合适的担保单位，使银行与企业找不到求同存异的契合点。于是，中小企业贷款所固有的“金额小、次数多、手续繁、费用高、风险大”的特点，使贷款风险收益不匹配，阻碍了银企合作。 （四）商业银行远未实现商业化。时至今日，我国金融业的主角中、工、农、建四行还背有相当沉重的历史包袱，其他众多中小商业银行无不以争抢和保持大客户为开拓重点，金融改革不到位，人为因素还突出。国有大中型企业欠款难还，毫无疑问，对于本来信誉良好的中小企业贷款份额造成挤出效应，使中小企业贷款更加困难。受长期计划经济影响，目前我国银行业的服务意识、忧患意识、生存意识均比较薄弱，拓展中小企业贷款市场缺乏内在积极性。 随着研究的不断深入，我们也注意到这样一个事实。自1985年始，社会资源和国民收入分配流程逐步向城镇倾斜。农村企业和农民个人存到信用社的款，并没有全部再服务于农村，而是被国家抽取其中的大部分去“支援”城市建设和国有企业，而国家财政补偿或国民收入再分配等救济措施竟一直缺位，形成了持续、严峻、广泛的城市剥夺农村的严酷局面。对于广大乡镇企业而言，其破坏性作用之大之深之久，无需赘言。 四、结论 中国的“富余”劳动力即潜在失业人口，其规模为世界所仅见。创造就业作为中国经济社会取得可持续性均衡发展的保障，其意义非比寻常，不亚于一场就业战争。中小企业以其灵活的经营方式，广泛吸收劳动力就业的优势，得到了世界各国的高度重视。在中国，中小企业发展是经济改革开放能量释放的结果。伴随中国经济活动市场化、社会化、国际化和城市化的进程，中小企业已成为推动中国经济发展生力军，但其融资问题却日益格外突出。 经济学原理告诉我们，如果一个经济体不能持续地把资金配置到回报率较高的产业部门和企业，那么国民经济增长必将受阻。发展中小企业是中国的大战略。这就有必要改变现有融资格局来满足中小企业的贷款需求。
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